Leverage Farming คือ การกู้เงินมาเพื่อเพิ่มส่วนของทุนที่จะใช้ในการทำ Yield Farming เพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น ถือเป็นนวัตรกรรมการเงินที่ต่อยอดให้ DeFi Protocol มีเครื่องมือการลงทุนที่หลากหลายมากขึ้น
ปกติแล้วเวลาที่เรานำสกุลเงินดิจิทัลไปวางไว้ใน Pool เพื่อที่จะรับส่วนแบ่งจากการซื้อขายหรือที่เรียกว่า Yield Farming หาเป็นการวางคู่เหรียญ Stablecoins ก็อาจจะได้รับผลตอบแทนไม่เกิน 20% ต่อปี หรืออาจจะได้มากกว่านั้นหากวางคู่เหรียญที่ราคาผันผวนมากขึ้น
แต่บางแพลตฟอร์มก็สามารถเปิดให้ทำ Leverage Farming ด้วยการให้ผู้ใช้งานกู้เงินมาวางใน Pool เพิ่มเติม โดยใช้เงินต้นของตัวเองเท่าเดิมแต่สามารถเพิ่มผลตอบแทนที่ได้จากการทำฟาร์มได้ ตั้งแต่ 2X ขึ้นไป
ตัวอย่างเช่นเราจะทำการฟาร์มคู่เหรียญ USDT-ETH โดยใช้เงินจำนวน 100 ETHให้ผลตอบแทน APR ที่ 20% ต่อปี เท่ากับว่าเราจะได้ผลตอบแทน 20 ETH (ยังไม่รวมค่า Gas)
แต่ถ้าเราได้ทำการ Leverage ด้วยการกู้ยืมเงินมาเพิ่มเติมอีก 2X เท่ากับว่าเราจะมีเงินในการทำฟาร์มเพิ่มเป็น 200 ETH จากเดิมผลตอบแทนที่จะได้ 20 ETH ก็จะได้เป็น 40 ETH แทน อย่างไรก็ตามเราต้องทำการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ให้กับทางแพลตฟอร์มด้วย เป็นต้นทุนที่เราจะต้องแบกรับ
บทความที่เกี่ยวข้อง : 5 ความเสี่ยงของการลงทุน Yield Farming ใน DeFi
ระวังการถูกล้างพอร์ต Liquidation
หากการทำ Yield Farming แบบปกติจะมีความเสี่ยงในด้านของ Impermanent Loss แต่ถ้าเป็น Leverage Farming จะมีความเสี่ยงหากหนี้ที่เกิดขึ้นหรือ Debt Ratio สูงกว่าระดับที่กำหนดไว้ซึ่งเราจะเรียกกันว่า Kill Factor แพลตฟอร์มจะทำการบังคับปิดสถานะหรือ Liquidation ทันที ซึ่งแต่ละแพลตฟอร์มจะกำหนดตัวเลขของ Debt Ratio และ Kill Factor ไว้ไม่เท่ากัน
หลักการพิจารณาคือเวลาที่เรานำเหรียญไปวางไว้ใน Pool ฝั่งเหรียญที่เรากู้ไว้เพื่อ Leverage หากมีราคาลดลงจะเป็นผลดี ส่วนเหรียญที่เราไมไ่ด้กู้ไว้ราคาสูงขึ้นจะเป็นผลดีเพราะหากเป็นแบบนี้จะทำให้ Debt Ratio ของเราลดลงไม่ถึงเกณฑ์ Kill Factor
แพลตฟอร์ม Leverage Farming ที่น่าสนใจ
Alpha Finance Lab
เป็น DeFi Protocol ที่พัฒนาโดยคนไทยถือเป็นแพลตฟอร์ม Leverage Farming รายแรกๆ โดยมีให้เลือกทั้งเชนของ Ethereum ซึ่งมีอยู่ด้วยกันสองเวอร์ชั่นคือ V1 และ V2 รวมถึงเชนของ BSC หากไม่ต้องการที่จะจ่ายค่า Gas ราคาสูง โดยผู้ลงทุนสามารถขอกู้ได้สูงสุด 3X
Alpaca Finance
เป็นแพลตฟอร์มที่ทำงานภายใต้เชน BSC โดยเฉพาะ มีจุดเด่นที่ UX/UI ที่เข้าใจง่าย โดยสามารถกู้ได้สูงสุด 6X และเปิดรับ BNB ETH BUSD และเหรียญ ALPACA ในการกู้ยืม
Leverage Farming คือ วิธีการสร้างผลตอบแทนในการทำ Yield Farming ให้สูงขึ้นโดยไม่จำเป็นต้องใช้เงินทุนเริ่มต้นมากนัก แต่การที่มีการกู้ยืมเงินมาลงทุนย่อมเกิดความเสี่ยงที่สูง ผู้ลงทุนจึงต้องมีความชำนาญเป็นพิเศษเพระาอาจจะถึงขั้นสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดไปได้
** คอร์สออนไลน์ “มือใหม่เริ่มลงทุนสินทรัพย์ดิจิทัล” นอกจากเรียนทฤษฎีทางออนไลน์แล้วยังได้เรียนสดทาง Zoom กับผู้สอนทุกสัปดาห์อีกด้วย รายละเอียดคลิ๊กที่นี้
