หุ้น Microsoft กับพัฒนาการสำคัญในการนำเทคโนโลยีเอไอที่กำลังโด่งดังอย่าง ChatGPT เข้ามาเสริมความแกร่งให้ธุรกิจดั้งเดิมที่เริ่มจะเติบโตลดลง เป็นไปได้ว่าจะเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของไมโครซอฟท์ได้เลยทีเดียว

ธุรกิจคลาวด์เริ่มชะลอการเติบโตส่วนพีซีดิ่งเหว

คนทั่วไปอาจจะคุ้นเคยกับไมโครซอฟท์เฉพาะซอท์แวร์วินโดวส์แต่จริงแล้วบริษัทฯมีรายได้จากสามทางคือซอฟท์แวร์ออฟฟิศคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลและบริการคลาวด์โดยธุรกิจคลาวด์ถือว่ามีบทบาทอย่างมากในช่วงหลายปีหลังโดย 70% ของรายได้รวมมาจากธุรกิจ Commerce โดยธุรกิจคลาวด์มีสัดส่วนมากถึง 70% ขณะที่ธุรกิจคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลเป็นขาลง

จากแผนผังรายได้จะเห็นว่าธุรกิจคลาวด์ที่ชื่อ Azure มีอัตราการเติบโตที่ดีที่สุด ขณะที่ซอฟท์แวร์ Ofice สำหรับองค์กรยังเติบโตได้แต่ฝั่งคอนซูเมอร์โตลดลง ส่วนคอมพิวเตอร์ส่วนบุคคลมีแต่เติบโตถดถอย

อย่างไรก็ตามการเติบโตของธุรกิจคลาวด์แม้จะอยู่เลขสองหลักแต่นั่นก็เพราะ Azure มาทีหลัง AWS จึงมีฐานการเติบโตที่ต่ำกว่าการจะโตในอัตราสูงกว่าจึงไม่ใช่เรื่องแปลก แต่ที่น่าสนใจคืออัตราการเติบโตของ Azure ลดระดับลงเรื่อยๆในหกไตรมาสหลังสุดจาก 48% → 46% → 49% → 46% → 42% ล่าสุด 38% ไตรมาสสามปี 2022 ธุรกิจคลาวด์ของ Azzure ยังมีมาร์เกตแชร์ 21% ซึ่งคงที่อยู่ระดับนี้มาพอสมควร

ขณะที่ธุรกิจเกมส์การเทคโอเวอร์ค่ายเกมส์ Activision Blizzard มีอุปสรรคตรงที่ FTC ของยุโรปจะเข้ามายับยั้งดีล 69,000 ล้านดอลลาร์นี้เพราะจะเข้าข่ายการผูกขาดซึ่งจะมีการพิจารณาในประเด็นดังกล่าววันที่ 11 เมษายน ปีนี้

บทความอื่นที่เกี่ยวข้อง : หุ้นกลุ่มเอไอ ไอโอทีและคลาวด์ เทคโนโลยีเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนธุรกิจ

เอไออาจเป็นจุดเปลี่ยนสำคัญของไมโครซอฟท์

ไมโครซอฟท์ถือได้ว่าเป็นผู้ที่เชี่ยวชาญด้านการพัฒนาเทคโนโลยีเอไอและ Machine Learning โดยได้พัฒนา GPT-3 รูปแบบภาษาที่สามารถพิมพ์ข้อความแบบมนุษย์ได้และเทคโนโลยี DALL-E เทคโนโลยีในการสร้างภาพด้วยเอไอ

ล่าสุดคือการเข้าลงทุนเพิ่มเติมในบริษัท OpenAI เป็นครั้งที่สามด้วยเม็ดเงินลงทุนกว่า 10,000 ล้านดอลลาร์ โดยการลงทุนครั้งนี้ได้ทำให้ OpenAI มีมูลค่าบริษัทอยู่ที่ 29,000 ล้านดอลลาร์ โดยไมโครซอฟท์จะได้รับส่วนแบ่งกำไร 75% และกลายเป็นผู้ถือหุ้น 49% ในบริษัทและนักลงทุนรายอื่นอีก 49%

เมื่อเทียบกับบริษัทเทคขนาดใหญ่ด้วยกันไมโครซอฟท์มีโอกาสสูงที่สุดกับการเป็นผู้นำในเทคโนโลยีเอไอซึ่งจะเข้ามาเสริมศักยภาพให้กับแอปพลิเคชั่นรวมถึงซอฟท์แวร์อื่นๆที่มีและธุรกิจคลาวด์

มีคำกล่าวว่า ChatGPT สามารถสร้างปรากฎการณ์ได้ในระดับเดียวกับการเกิดขึ้นของไอโฟน สิ่งที่ต้องจับตาคือการมีเอไอชั้นเยี่ยมอยู่ในมือจะทำให้โปรดักต์บางอย่างของไมโครซอฟท์ที่มีมาร์เกตแชร์ห่างจากคู่แข่งค่อนข้างมากอย่างเช่น Bing ที่มีแชร์ในตลาด Search Engine เพียง 3% เทียบกับ Google ที่ครองแชร์ 93%

อย่างไรก็ตามไมโครซอฟท์มีความชำนาญในการนำเทคโนโลยีมาต่อยอดกับโปรดักต์ที่มีอยู่ซึ่งคาดว่าการมาถึงของเอไอจะช่วยยกระดับโปรดักต์ที่บริษัทฯมีอยู่ไปได้ไกลกว่าที่เป็นอยู่

แม้ว่าความต้องการพีซีทั่วโลกจะลดลงและธุรกิจคลาวด์ของ Azure จะชะลอการเติบโตลงรวมถึงดีลการเทคโอเวอร์ Activision จะยังไม่คืบหน้า จนทำให้ไมโคซอฟท์ถูกมองว่าจะถูก Disrupt ในเร็วๆนี้

แต่การที่บริษัทฯหันมาเอาดีทางด้านเอไอจากการเข้าลงทุนอย่างมีนัยยะสำคัญใน OpenAI น่าจะเป็นแรงขับเคลื่อนสำคัญของบริษัทฯหลังจากนี้โดยเฉพาะการนำมาใช้ในซอฟท์แวร์ Office และธุรกิจคลาวด์ อาจจะเป็น New S-Curve  ของ หุ้น Microsoft ก็เป็นได้